展望2018年，我们判断2018年的电力工业供需形势7te22017年没有本质上的变化：需求方Yvmg，用电需求有望随x0VU经济的回暖而持续hfGC长，我们估算出来TJnI增速是5.2%左右，中电联方面的预JcoK比我们稍微乐观一H0Fs，大约是5.5%左右6tAW

我们当前主要推荐长江电力、UCi8投电力和川投能源，原因有三DjCF：第一，长电和两投是水电行rRXd中少有的仍具备较为明确装机HsLC长潜力的公司，乌东德、白鹤2wFM以及雅砻江中游水电站均处于FPb3火如荼的建设中，未来有望进tnwu步增强公司盈利；第二，这三ZJz0公司旗下水电资产均涉及到跨TvFB跨区域送电，电价与当地火电8Aj5杆上网电价挂钩，有望受益于pWOZ电价格联动；最后，这三家公2vo6的分红水平较高，股息率在水PKAp行业中排名前三，安全边际较vKSs。